[明報財經] 區偉志:DeFi能顛覆傳統金融嗎?

【明報專訊】區塊鏈技術用途廣泛,其中以太坊可以承載各種的去中心化應用程式(Dapp)及智能合約,就像手機中的安卓系統(Android)上可以讓人在其內開發不同應用程式一樣。每個Dapp上的交易都會用以太幣記帳,並記錄在以太坊的區塊鏈內。其中最普及的應用就是去中心化金融(DeFi-Decentralized Finance)。 DeFi主要目的是去除中間人,毋須審批便可交易, 以取代傳統金融服務,如借貸、貨幣對換及保險等。


要理解去中心化的概念,,首先要知道甚麼是中間人。以借貸為例, 一般市民需要借款都會向銀行提出申請,而銀行大多會要求借款人以其他資產作抵押,例如物業、車、金融資產等。另方面,銀行只需付很低的利息便可吸取存款,再以較高的利息轉借給借款人,而賺取利息差價。由此可見,整個借貸過程都要經銀行處理及批准,背後的原因是借貸雙方互不信任,只相信銀行作為交易對手,銀行亦可從中取利。


平台由發起人團隊管理 夾帶私逃不難


DeFi的借貸平台免除了中間人,借款人無需審批便可借入加密貨幣(如穩定幣USDC),並以其他貨幣作抵押 (如以太幣) 。貸款人可以很放心,因為抵押品的價值一般都要達貸款額1.5倍以上,不然的話便會自動斬倉。貸款人除了獲得較高的利息回報外,也可得到平台幣,整個過程毋須任何人批准,只要相信智能合約內的程式便可。比較受歡迎的DeFi平台包括Aave、Compound及PancakeSwap。.... 更多 [原文連結]



[區偉志 加密解碼]


香港數碼資產學會共同創辦人

石壁投資管理(香港)有限公司投資總監

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